Site De Sistemas E Métodos De Negociação

Perry J Kaufman LLC Estratégias de Investimento Algorítmicas Livros Sistemas de Negociação e Métodos Website, Fifth Edition (Wilet 2013) (Wiley, 2011) Traduções anteriores para chinês (Guangdong, 2006) e espanhol (Millennium Capital 2010). Bem conhecido guia de referência e ferramenta de aprendizagem. Disse ser extremamente perspicaz. Apresenta formas sistemáticas de negociação de futuros e ações. Inclui métodos, fórmulas, pontos fortes, comparações, bem como testes, robustez, filosofia de mercado e experiência. Extensas discussões sobre a gestão de carteiras e riscos. Website contém ver 250 programas para TradeStation e Metastock, além de planilhas Excel. Alpha Trading: estratégias rentáveis ​​que removem o risco direcional (Wiley, 2011) Apresenta uma explicação clara de arbitragem estatística, estratégias que se aproveitam de deslocamentos de preços, bem como outras técnicas de mercado neutro. Inclui extensos exemplos de pares de negociação em ações e mercados de futuros. Fornece planilhas que permitem que você faça seus próprios cálculos. Um Curso Curto de Negociação Técnica (Wiley, 2003). Tradução para chinês (Guangdong, 2006). Com base em um curso de pós-graduação ministrado no Colégio Baruch, ensina como usar a análise sistemática eo senso comum para fazer negócios rentáveis ​​em mercados de ações e futuros. Não assume nenhum conhecimento de negociação. Global Equity Investing, (com Alberto Vivanti) McGraw-Hill, Nova York, 1997. Aplica análise de força relativa aos principais mercados de indexação para aproveitar a mudança das economias mundiais em uma carteira de investimentos. Fornece uma visão sobre a cultura e os mercados de cada país. Smarter Trading, McGraw-Hill, Nova Iorque, 1995. Tradução para o italiano (Millenium Capital, 2006). Tópicos de insight vital que irá mostrar-lhe como preencher a lacuna entre teoria e realidade. Uma discussão sobre a natureza variável dos preços e mercados, com foco nas expectativas, controle de riscos, tomada de lucros, choques de preços e o custo real da negociação. O último guia para sistemas de negociação, totalmente revisto e atualizado Por quase trinta anos, os comerciantes profissionais e individuais têm se voltado para Sistemas de Negociação e Métodos para Informações detalhadas sobre indicadores, programas, algoritmos e sistemas, e agora este totalmente revista Fifth Edition atualiza cobertura para os mercados de hoje. A referência definitiva sobre os sistemas de negociação, o livro explica as ferramentas e técnicas de negociação bem sucedida para ajudar os comerciantes desenvolver um programa que atenda às suas próprias necessidades únicas. Apresentando uma estrutura analítica para comparar métodos sistemáticos e técnicas, esta nova edição oferece cobertura expandida em quase todas as áreas, incluindo tendências, impulso, arbitragem, integração de estatísticas fundamentais e gestão de riscos. Abrangente e em profundidade, o livro descreve cada técnica e como ele pode ser usado para uma vantagem comerciantes, e mostra semelhanças e variações que podem servir como alternativas valiosas. O livro também orienta os leitores através de conceitos matemáticos e estatísticos básicos de design e metodologia do sistema de negociação, como quantos dados usar, como criar um índice, medidas de risco e muito mais. Repleto de exemplos, este completamente revista e atualizada Fifth Edition abrange mais sistemas, mais métodos e mais técnicas de análise de risco do que nunca. O melhor guia para design e métodos de sistema de negociação, recém-revisado Inclui cobertura expandida de técnicas de negociação, arbitragem, ferramentas estatísticas e modelos de gestão de risco Perry J. Kaufman apresenta planilhas e programas TradeStation para uma experiência de aprendizagem mais extensa e interativa Fornece Leitores com acesso a um site complementar carregado com materiais complementares Escrito por um líder global no campo de negociação, Sistemas de Negociação e Métodos, Fifth Edition é a referência essencial para o design do sistema de negociação e métodos atualizados para um ambiente de negociação pós-crise. Prefácio à Quinta Edição xv CAPÍTULO 1 Introdução 1 O Papel Expandente da Análise Técnica 1 Convergência de Estilos de Negociação em Ações e Futuros 2 Uma Linha na Areia entre Fundamentos e Análise Técnica 4 Profissional e Amador 5 Decidindo sobre um Estilo de Negociação 8 Medindo o Ruído 10 Mercados em Maturidade e Globalização 14 Material de Antecedentes 16 Diretrizes de Pesquisa 18 Objetivos deste Manual 19 Perfil de um Sistema de Negociação 20 Uma Palavra sobre a Notação Usada neste Livro 23 CAPÍTULO 2 Conceitos Básicos e Cálculos 25 Sobre Dados e Média 26 Distribuição de Preços 33 Momentos do Distribuição: Variação, Inclinação e Curtose 37 Padronização do Risco e do Retorno 48 Medidas Padronizadas de Desempenho 58 Oferta e Demanda 66 CAPÍTULO 3 Gráficos 79 Encontrar Padrões Consistentes 80 O que Causa Movimentos e Tendências de Preços Principais 82 O Gráfico de Barras e Sua Interpretação por Charles Dow 83 Formações de gráficos 92 Padrões de um dia 102 Padrões de continuação 113 Conceitos básicos de negociação de gráficos 117 Acumulação e distribuição8212Botões e tops 118 Padrões episódicos 132 Objetivos de preços para gráficos de barras 133 Estratégias implícitas em gráficos de velas 139 Uso prático do gráfico de barras 144 Evolução dos padrões de preços 148 CAPÍTULO 4 Sistemas e Técnicas de Mapas 151 Dunnigan e o Método de Impulsos 152 Nofri8217s Sistema de Fases de Congestionamento 155 Dias Externos com um Fechamento Exterior 157 Dias Internos 158 Pontos de Pivô 158 Ação e Reação 159 Saída de Canal 167 Canais em Movimento 170 Índice de Canal de Mercadoria 171 Wyckoff8217s Técnicas Combinadas 172 Padrões Complexos 173 Um Estudo de Padrões de Gráficos 176 Bulkowski8217s Classificação de Padrões de Gráficos 178 CAPÍTULO 5 Tendências Dirigidas por Eventos 181 Swing Trading 182 Construindo um Diagrama Swing Usando um Filtro Swing 184 Gráficos de Ponto-e-Figura 195 O Fluxo de Dia-N 222 CAPÍTULO 6 Análise de Regressão 235 Componentes de uma Série de Tempo 235 Características dos Dados de Preço 236 Regressão Linear 238 Correlação Linear 248 Aproximações Não-Lineares para Duas Variáveis ​​252 Transformação Não Linear para Linear 256 Avaliação de Técnicas de Duas Variáveis ​​257 Aproximações Multivariadas 259 Sinais de Negociação Básicos Usando um Modelo de Regressão Linear 273 Medindo Força do mercado 276 CAPÍTULO 7 Cálculos de tendências baseadas no tempo 279 Previsão e acompanhamento 279 Mudança de preços ao longo do tempo 284 Média móvel 284 Média móvel geométrica 292 Média acumulada 293 Reajustar Média acumulada 293 Efeito de desistência 293 Alisamento exponencial 293 Plotando atrasos e derivações 307 CAPÍTULO 8 Sistemas de Tendência 309 Por que os Sistemas Trend Funcionam 309 Sinais Básicos de Compra e Venda 314 Bandas e Canais 320 Aplicações de uma Única Tendência 330 Comparação de Principais Sistemas de Tendências 336 Técnicas Usando Duas Linhas de Tendência 350 Múltiplas Tendências e Sentido Comum 356 Estudos Abrangentes 359 Selecionando o Método de Tendência Correto e Velocidade 359 Sequências da Média Móvel: Progresso do Sinal 363 Saídas antecipadas de uma Tendência 366 Média Móvel Crossovers Projetados 366 CAPÍTULO 9 Momentum e Osciladores 369 Índice de Divergência 384 Momentum Duplo Suavizado 404 Velocidade e Aceleração 412 Técnicas de Momento Momentum 416 Momentum Divergência 418 Alguns Comentários Finais sobre Momentum 426 CAPÍTULO 10 Sazonalidade e padrões de calendário 427 Um fator consistente 428 O padrão sazonal 429 Métodos populares para calcular a sazonalidade 430 Filtros sazonais 456 Sazonalidade e mercado de ações 478 Sentido comum e sazonalidade 483 CAPÍTULO 11 Análise cíclica 485 Ciclo básico 485 Descoberta do ciclo 494 Entropia máxima 514 Índice do Ciclo do Ciclo 520 Indicador de Ciclo Curto 521 CAPÍTULO 12 Volume, Interesse Aberto e Amplitude 527 Um Caso Especial para o Volume Futuro 527 Variações dos Padrões Normais 529 Interpretação Padrão 531 Indicadores de Volume 535 Indicadores de Amplitude 546 Interpretação Sistemática do Volume e Amplitude 554 Uma Probabilidade Integrada Modelo 558 Padrões de Volume Intradiários 559 Filtragem de Volume Baixo 562 Índice de Facilitação de Mercado 564 CAPÍTULO 13 Diferimentos e Arbitragem 565 Dinâmica de Futuros Diferimentos Intra-Market 566 Encargos de Carga 567 Diferimentos em Estoques 569 Relações de Spread e Arbitragem 570 Redução de Risco em Spreads 571 600 Intermarket Spreads 602 CAPÍTULO 14 Técnicas Comportamentais 617 Medindo a Notícia 618 Negociação de Eventos 623 Compromisso de Traders Relatório 635 Opinião e Opinião Contrária 641 Fibonacci e Comportamento Humano 648 Elliott8217s Princípio de Onda 651 Construcções de Alvo de Preço Usando a Relação de Fibonacci 660 Fischer8217s Golden Section Compass System 662 WD Gann8212Tempo e Espaço 666 Astrologia Financeira 671 CAPÍTULO 15 Reconhecimento de Padrões 685 Projeção de Altas e Baixas Diárias 687 Hora do Dia 689 Abertura de Intervalos 699 Padrões de Dia da Semana, Fim de Semana e Reversão 711 Reconhecimento de Padrão Baseado em Computador 732 Métodos de Inteligência Artificial 735 CAPÍTULO 16 Custos de Transação 738 Elementos-Chave do Day Trading 744 Trading Usando Padrões de Preço 753 Sistemas de Breakout Intraday 759 Padrões de Volume Intraday 774 Choques de Preços Intraday 775 CAPÍTULO 17 Técnicas Adaptativas 779 Cálculos de Tendência Adaptativa 779 Variações Adaptáveis ​​788 Outros Cálculos Adaptativos Momentum 793 Adaptive Intraday Breakout System 796 Adaptive Adaptive Processo 797 Considerando Métodos Adaptativos 798 CAPÍTULO 18 Sistemas de Distribuição de Preços 801 Medição de Distribuição 801 Uso de Distribuições de Preços e Padrões para Antecipar Movimentos 805 Distribuição de Preços 811 Perfil do Mercado de Steidlmayer8217s 822 Usando Distribuições Diárias para Identificar Suporte e Resistência 830 CAPÍTULO 19 Quadros de Tempo Múltiplos 833 Afinação Dois Time frames para trabalhar juntos 833 Elder8217s Triplo Screen Trading System 835 Robert Krausz8217s Múltiplos quadros de tempo 838 Martin Pring8217s KST System 842 CAPÍTULO 20 Técnicas avançadas 845 Medição da volatilidade 845 Usando a volatilidade para Trading 856 Comércio Seleção Usando a volatilidade 861 Tendências e ruído de preço 868 Tendências e juros Taxa de Carga 871 Sistemas Especialistas 871 Lógica Fuzzy 875 Fractals, Caos e Entropia 880 Redes Neurais 886 Algoritmos Genéticos 895 Replicação de Fundos de Hedge 902 CAPÍTULO 21 Teste do Sistema 905 Identificando os Parâmetros 908 Selecionando os Dados do Teste 910 Testando a Integridade 916 Procurando o Melhor Resultado 919 Visualizando e Interpretando Resultados de Teste 922 Teste em Grande Escala 932 Refinando as Regras de Estratégia 937 Chegando a Resultados de Teste Válidos 938 Comparando os Resultados de Dois Sistemas 946 Aproveitando os Piores Resultados 950 Retestando para Mudança de Parâmetros 951 Testando em uma ampla gama de Mercados 954 Choques de Preços 970 Anatomia de uma Otimização 972 Resumindo a Robustez 976 CAPÍTULO 22 Considerações Práticas 983 Uso e Abuso do Computador 984 Eventos Extremos 992 Técnicas de Jogo8212A Teoria das Corridas 1000 Negociação Seletiva 1011 Concessões do Sistema 1012 Limites de Negociação e Mercados Desconectados 1018 Prata e NASDAQ8212Too Bom Ser Verdadeira 1020 Similaridade de Sinais de Negociação Sistemática 1021 CAPÍTULO 23 Controle de Risco 1027 Conflito de Sorte para Habilidade 1027 Aversão ao Risco 1028 Medição de Retorno e Risco 1034 Alavancagem Baseada na Exposição 1049 Risco de Comércio Individual 1050 Kaufman em Paradas e Lucro 1059 Ranking de Mercados para Seleção 1062 Probabilidade De Sucesso e Ruína 1072 Entrada de uma Posição 1076 Composição de uma Posição 1080 Tendências de Capital 1085 Investimento e Reinvestimento: Optimal f 1088 Comparação de Resultados Esperados e Reais 1092 CAPÍTULO 24 Diversificação e Alocação de Carteira 1099 Alterações de Correlação 1105 Tipos de Modelos de Carteira 1105 Cálculos de Alocação de Carteira Clássica 1107 Finding Alocação ótima de portfólio usando o Excel8217s Solver 1109 Kaufman8217s Solução de Algoritmo Genético para Alocação de Carteira (GASP) 1114 Estabilização de Volatilidade 1142 APÊNDICE 1 Tabelas Estatísticas 1147 APÊNDICE 2 Solução de Matriz para Equações Lineares e Cadeias de Markov 1151 APÊNDICE 3 Regressão Trigonométrica para Encontrar Ciclos 1161 Sobre o Site Companion 1191Trading Por quase trinta anos, comerciantes profissionais e individuais têm se voltado para Trading Systems and Methods para informações detalhadas sobre indicadores, programas, algoritmos e sistemas, E agora este totalmente revisto Fifth Edition atualiza a cobertura para os mercados de hoje. A referência definitiva sobre os sistemas de negociação, o livro explica as ferramentas e técnicas de negociação bem sucedida para ajudar os comerciantes desenvolver um programa que atenda às suas próprias necessidades únicas. Apresentando uma estrutura analítica para comparar métodos sistemáticos e técnicas, esta nova edição oferece cobertura expandida em quase todas as áreas, incluindo tendências, impulso, arbitragem, integração de estatísticas fundamentais e gestão de riscos. Abrangente e em profundidade, o livro descreve cada técnica e como ele pode ser usado para uma vantagem comerciantes, e mostra semelhanças e variações que podem servir como alternativas valiosas. O livro também orienta os leitores através de conceitos matemáticos e estatísticos básicos de design e metodologia do sistema de negociação, como quantos dados usar, como criar um índice, medidas de risco e muito mais. Repleto de exemplos, este completamente revista e atualizada Fifth Edition abrange mais sistemas, mais métodos e mais técnicas de análise de risco do que nunca. O melhor guia para design e métodos de sistema de negociação, recém-revisado Inclui cobertura expandida de técnicas de negociação, arbitragem, ferramentas estatísticas e modelos de gestão de risco Perry J. Kaufman apresenta planilhas e programas TradeStation para uma experiência de aprendizagem mais extensa e interativa Fornece Leitores com acesso a um site complementar carregado com materiais complementares Escrito por um líder global no campo de negociação, Sistemas de Negociação e Métodos, Fifth Edition é a referência essencial para o design do sistema de negociação e métodos atualizados para um ambiente de negociação pós-crise. Índice CAPÍTULO 1 Introdução 1 CAPÍTULO 2 Conceitos básicos e cálculos 25 CAPÍTULO 3 Gráficos 79 CAPÍTULO 4 Esquema de sistemas e técnicas 151 CAPÍTULO 5 Tendências geradas por eventos 181 CAPÍTULO 6 Análise de regressão 235 CAPÍTULO 7 Cálculos de tendências baseadas em tempo 279 CAPÍTULO 8 Sistemas de tendências 309 CAPÍTULO 9 Momentum e Oscillators 369 CAPÍTULO 10 Seasonality e padrões do calendário 427 CAPÍTULO 11 Análise do ciclo 485 CAPÍTULO 12 Volume, interesse aberto, e largura 527 CAPÍTULO 13 Spreads e Arbitragem 565 CAPÍTULO 14 Técnicas Behavioral 617 CAPÍTULO 15 Reconhecimento do teste padrão 685 CAPÍTULO 16 Day Trading 737 CAPÍTULO 17 Técnicas Adaptáveis ​​779 CAPÍTULO 18 Sistemas de Distribuição de Preços 801 CAPÍTULO 19 Cronogramas Múltiplos 833 CAPÍTULO 20 Técnicas Avançadas 845 CAPÍTULO 21 Teste do Sistema 905 CAPÍTULO 22 Considerações Práticas 983 CAPÍTULO 23 Controle de Risco 1027 CAPÍTULO 24 Diversificação e alocação de portfólio 1099 Detalhes do livroTrader-Info - Forex Trading Introdução Métodos quantitativos para avaliar o movimento de preços e tomar decisões de negociação tornaram-se uma parte dominante da análise de mercado. Ao mesmo tempo, a única forma aceitável de negociação era entender os fatores que fazem os preços se moverem. E determinar a extensão ou potencial de movimento futuro. O mercado agora suporta dezenas de grandes fundos e programas gerenciados, que respondem por uma parte considerável do mercado aberto de futuros e operam principalmente por decisões baseadas em análises quotécnicas. A seleção seletiva, que pode exigir a triagem de milhares de ações do mundo individual a cada dia, Tornar-se um problema na redução de dados encontrar padrões específicos que oferecem as melhores expectativas de lucro. Muitos participantes comerciais nos mercados. Que uma vez restringiu a pesquisa à oferta e à procura, ou instituições que só estavam interessadas em ganhos e dívidas, agora incluem vários métodos técnicos com a finalidade de cronometrar ou confirmar a direção de preços. Em muitos aspectos, não há conflito entre análise fundamental e análise técnica. As decisões que resultam de mudanças econômicas ou políticas são de longo alcance: essas ações podem causar uma mudança de longo prazo na direção dos preços e podem não ser refletidas imediatamente. Ações baseadas em previsões de longo prazo podem envolver um risco considerável e muitas vezes pode ser uma maneira ineficaz de gerir uma posição. Integrado com um método técnico de risco conhecido. Que determina as tendências de preços em intervalos mais curtos, os investidores em todos os níveis ganharam soluções práticas para seus problemas comerciais. Alavancagem nos mercados de futuros tem uma forte influência sobre os métodos de negociação. Com depósitos de margem que variam de 5 a 10 do valor do contrato (o saldo não precisa ser emprestado como nas ações), um pequeno movimento no preço subjacente pode resultar em grandes lucros e perdas com base na margem investida. Como a alta alavancagem está disponível, ela é quase sempre usada. Os métodos de análise concentrar-se-ão, por conseguinte, nas flutuações e tendências de preços a curto prazo, em que o potencial de lucro é reduzido. De modo que o risco é muitas vezes menor do que a margem necessária. Os sistemas de mercado de futuros podem ser caracterizados como enfatizando movimentos de preço de menos de 20 do valor do contrato. A negociação requer a conservação do capital ea gestão do risco de investimento torna-se essencial. Mesmo com a distinção forçada pela alta alavancagem, muitos dos sistemas básicos abordados neste livro foram utilizados pela primeira vez no mercado de ações. Comparado com títulos. O número relativamente pequeno de mercados de futuros oferece grande diversificação e liquidez. A relativa falta de liquidez em um único estoque presta-se à análise de índice, enquanto o índice commodin. Agora negociável como o índice CRB, nunca se tornou muito popular. TÉCNICO VERSUS FUNDAMENTAL Duas abordagens básicas para negociação de futuros são as mesmas que nas ações de negociação: análise fundamental e técnica. No futuro, um estudo fundamental pode ser uma combinação de elementos de oferta e demanda: relatórios estatísticos sobre a produção. Uso esperado. Ramificações políticas. Influências trabalhistas, programas de apoio aos preços, desenvolvimento industrial tudo o que torna os preços o que eles são. O resultado de uma análise fundamental é a previsão de preços. Uma previsão de onde os preços serão em algum momento no futuro. Análise técnica é um estudo de padrões e movimento. Seus elementos são normalmente limitados a preço, volume e interesse aberto. Considera-se ser o estudo do próprio mercado. Os resultados da análise técnica podem ser uma previsão de curto ou longo prazo com base em padrões recorrentes no entanto, métodos técnicos muitas vezes limitam suas metas para a declaração de que os preços de hoje estão se movendo para cima ou para baixo. Alguns sistemas irão tanto quanto dizer que a direção é indeterminada. Devido ao rápido crescimento de computadores, os sistemas técnicos agora usam ferramentas previamente reservadas para análise fundamental. A análise de regressão e ciclo (sazonal) é incorporada na maioria dos programas de planilhas e permite que esses estudos mais complexos, que antes eram reservados para analistas fundamentais sérios, fossem realizados por todos. Porque eles são computadorizados, muitos técnicos agora considerá-los em seu próprio domínio. Sempre haverá puristas de ambos os lados, rígidos fundamentalistas e técnicos, mas um grande número de profissionais combinam as duas técnicas. Este livro baseia-se em algumas das mais populares, automatizadas abordagens comerciais fundamentais. Uma vantagem da análise técnica é que ela é completamente auto-contida. A precisão dos dados é certa. Um dos primeiros grandes defensores da análise de preços, Charles Dow. Disse: O mercado reflete todo o jobber sabe sobre a condição do comércio têxtil todo o banqueiro sabe sobre o mercado monetário tudo o que o presidente mais bem informado sabe de seu próprio negócio, juntamente com seu conhecimento de todos os outros negócios que vê a condição geral de Transporte de uma maneira que o presidente de nenhuma estrada de ferro do pecado pode vê-lo nunca é informado melhor nas colheitas do que o fazendeiro ou mesmo o departamento da agricultura. De fato, o mercado reduz a um veredicto incruento todo o conhecimento que tem sobre financiamento tanto doméstico como estrangeiro. Grande parte do movimento de preços refletido nos mercados de caixa e de futuros de commodities é antecipatório às expectativas dos efeitos da evolução econômica. Está sujeito a alterações sem aviso prévio. Por exemplo, um furacão com destino às Filipinas enviará os preços do açúcar mais altos, mas se a tempestade desligar curso, os preços vão cair de volta aos níveis anteriores. Grandes relatórios de culturas programadas causam uma multidão de adivinhação profissional, que pode corretamente ou incorretamente mover preços apenas antes do relatório real é liberado. Quando o público está pronto para agir, a notícia já está refletida no preço. Profissional e amador Comerciantes principiantes muitas vezes encontrar um sistema ou técnica que parece extremamente simples e conveniente de seguir, um que eles pensam que tem sido negligenciado pelos profissionais. Às vezes eles estão certos, mas na maioria das vezes esse método não funciona. Razões para não usar uma técnica pode ser a incapacidade de obter uma boa execução, a relação risco / recompensa, ou o número de perdas consecutivas que ocorrem. Especulação é um negócio difícil, não um para ser tomado casualmente. Como Wyckoff disse, a maioria dos homens ganha dinheiro em seu próprio negócio e perdê-lo em alguns outros companheiros. Para competir com um especulador profissional, você deve ser mais preciso em antecipar o próximo movimento ou na previsão de preços de notícias atuais não o artigo impresso em O jornal de hoje (o governo compra a carne para o programa do almoço escolar), que foi discontado semanas há, e não esse no serviço de fio (quot15 Feve Soja e 10 mais Fishmealquot) que entraram no mercado dois dias há. Você deve agir com notícias que ainda não foram impressas. Para antecipar mudanças, você deve desenhar uma única conclusão para as muitas contingências possíveis de dados fundamentais, ou 1. Reconhecer padrões recorrentes no movimento de preços e determinar os resultados mais prováveis ​​de tais padrões. 2. Determinar a tendência do mercado, isolando a direção básica dos preços em um intervalo de tempo selecionado. O gráfico de barras, discutido no Capítulo 9 (quotChartingquot), é a representação mais simples do mercado. Estes padrões são os mesmos que aqueles reconhecidos por Livermore na fita ticker. Como eles são interpretativos, métodos mais precisos, como gráficos de pontos e figuras também são usados, o que adiciona um nível de exatidão ao mapeamento. Os gráficos de pontos e figuras são populares porque oferecem regras de negociação específicas e mostram formações semelhantes ao gráfico de barras e à negociação de fitas. Modelagem matemática, usando regressão tradicional ou análise discreta, tornou-se uma técnica popular para antecipar a direção de preços. A maioria dos métodos de modelagem são modificações de desenvolvimentos em econometria, probabilidade básica e teoria estatística. Eles são precisos porque são baseados inteiramente em dados numéricos. A avaliação adequada da tendência de preços é fundamental para a maioria dos sistemas de negociação de commodities. Countertrend negociação é tão dependente de saber a tendência como uma tendência seguinte técnica. Grandes seções deste livro são dedicadas às várias maneiras de isolar a tendência, embora seria uma injustiça deixar o leitor com a idéia de que uma tendência de preços é um conceito universalmente aceito. Tem havido muitos estudos publicados alegando que tendências, no que diz respeito à movimentação de preços, não existem. Os artigos mais autoritários sobre este tópico são coletados em Cootner, The Random Cbaracter de preços de mercado de ações (MIT Press) discussões mais recentes e legíveis podem muitas vezes ser encontradas em The Financial Analysts Journal, um excelente recurso. A gestão financeira pessoal ganhou um número enorme de ferramentas durante este período de expansão computadorizada. Os principais fornecedores de planilhas incluem regressão linear e análise de correlação, há software barato para realizar análise espectral e aplicar técnicas estatísticas avançadas e software de desenvolvimento, como TradeStation e MetaStock, forneceram plataformas de negociação e reduziram significativamente o esforço necessário para programar suas idéias. O profissional mantém a vantagem de ter todo o seu tempo para se concentrar nos problemas de investimento no entanto, o não-profissional não está mais em desvantagem por causa das ferramentas. RANDOM WALK Tem sido a posição de muitos defensores da análise fundamental e econômica que não há correlação seqüencial entre a direção do movimento de preços de um dia para o outro. Sua posição é de que os preços buscarão um nível que equilibre os fatores de demanda da oferta, mas que esse nível será alcançado de forma imprevisível, à medida que os preços se movem em resposta irregular às últimas informações disponíveis ou comunicado de imprensa. Se a teoria randômica for correta, muitos métodos de negociação bem definidos baseados em matemática e reconhecimento de padrões falharão. O problema não é simples, mas deve ser resolvido por cada desenvolvedor do sistema, pois influenciará o tipo de abordagens sistemáticas que serão estudadas. O argumento mais forte contra os defensores do movimento aleatório é o da antecipação dos preços. Pode-se argumentar academicamente que todos os participantes (o mercado) saber exatamente onde os preços devem se mover após o lançamento de notícias. Por mais prático ou improvável que isso seja, não é tão importante quanto o movimento do mercado baseado na antecipação de novos movimentos. Por exemplo, se a taxa básica for aumentada duas vezes em dois meses, você espera que ela seja aumentada no terceiro mês Você acha que outros terão opiniões mistas ou que eles avaliam a probabilidade de outro aumento em diferentes níveis (ou seja, um Pode ver uma chance de 25 de um aumento e outro ver uma chance de 60). A menos que o mercado inteiro vê as expectativas da mesma maneira, então o preço se moverá para refletir a opinião da maioria. Como notícias altera essa opinião o mercado vai flutuar. É este movimento aleatório Não. Isso pode parecer semelhante ao movimento aleatório Sim. Excluindo a antecipação, o aparente movimento aleatório dos preços depende do intervalo de tempo e da freqüência dos dados utilizados. Quando se utiliza um intervalo de tempo longo, de 1 a 20 anos, e os dados são calculados em média para aumentar o processo de alisamento, as características de tendência irão mudar, juntamente com variações sazonais e cíclicas. Métodos técnicos, tais como médias móveis, são freqüentemente usados ​​para isolar essas características de preço. A média dos dados em preços trimestrais suaviza os movimentos diários irregulares e resulta em correlações notavelmente positivas entre os preços sucessivos. O uso de dados diários durante um longo intervalo de tempo introduz ruído e obscurece padrões uniformes. A longo prazo, a maioria dos preços de futuros encontra um nível de equilíbrio (com exceção do índice de ações, que tem um viés de alta) e, ao longo de algum período de tempo, mostram as características de reverter a média (retornando a um preço médio local ) Entretanto, o movimento a curto prazo do preço pode ser muito diferente de uma série aleatória dos números. Muitas vezes contém duas propriedades únicas: excepcionalmente longas corridas de preço em uma única direção, e assimetria, o tamanho desigual de movimentos em direções diferentes. Estas são as qualidades que permitem aos comerciantes lucrar. Embora as tendências de longo prazo que refletem a política econômica, facilmente observadas nos dados trimestrais, não são de grande interesse para os futuros, movimentos de preços de curto prazo causados ​​pela antecipação e não por eventos reais, volatilidade extrema, preços que são vistos como distantes do valor, Sistemas que dependem de reversão média, e aqueles que tentam capturar tendências de menor duração têm sido bem sucedidos. Sempre vale a pena entender os aspectos teóricos do movimento de preços, porque ele pinta um quadro da maneira como os preços se movem. Muitos comerciantes foram desafiados tentando identificar a diferença entre um gráfico real do preço diário e um criado por um gerador aleatório do número. Há diferenças, mas elas parecerão mais sutis do que você esperaria. A capacidade de identificar essas diferenças é o mesmo que encontrar uma maneira de lucrar com movimentos de preços reais. Um programa de negociação procura encontrar maneiras de operar dentro do quadro teórico, procurando exceções, selecionando um período de tempo diferente e capturar lucros e tudo sem ignorar o fato de que a teoria explica a maioria dos movimentos de preços. MATERIAL DE FUNDO O conteúdo deste livro pressupõe uma compreensão dos mercados especulativos, particularmente os mercados de futuros. Idealmente, o leitor deve ter lido um ou mais dos guias comerciais disponíveis e compreender o funcionamento de uma ordem de compra ou venda e as especificações dos contratos. Experiência em negociação real seria útil. Um profissional comerciante, um corretor, ou um agente de compras já possuem todas as qualificações necessárias. Um agricultor ou fazendeiro com alguma experiência de cobertura será bem qualificado para entender os riscos envolvidos. Assim é qualquer investidor que gerencia sua própria carteira de ações. Literatura sobre mercados e sistemas de comércio tem se expandido muito nos 11 anos desde a última edição deste livro. Durante esse tempo, o trabalho mais abrangente e excelente foi o conjunto de dois volumes Jack Schwagers, Scbwager on Futures (Wiley, 1995), que inclui um volume sobre análise fundamental e outro sobre análise técnica. John Murpheys Análise Técnica dos Mercados de Futuros (New York Institute of Finance, 1986) e Intermarket Análise Técnica (Wiley, 199 1) são altamente recomendados. Ralph Vince publicou um popular trabalho, Portfolio Management Fórmulas (Wiley, 1990), e há Peter L. Bernsteins O MBA Portátil em Investimento (Wiley, 1995), que novamente fornece material de fundo valioso em forma legível. Houve muitos livros sobre sistemas específicos e alguns sobre o desenvolvimento de métodos de negociação informatizada. O único livro abrangente de estudos que se destaca é a Encyclopedia of Technical Market Indicators de Robert W Colby e Thomas A. Meyers (Dow Jones Irwin, 1988), que oferece uma descrição inteligente do cálculo e do desempenho comercial da maioria dos indicadores de mercado orientados para Comerciantes de ações. Comparando os resultados de diferentes indicadores, lado a lado, você pode dar uma visão valiosa sobre as diferenças práticas nestas técnicas. O livro de referência básico para informações de contrato geral sempre foi o Commodity Trading Manual (Chicago Board of Trade), mas a cada ano a revista Futures publica um Guia de Referência, que dá os mercados de futuros e opções atuais negociados em todo o mundo. Sem dúvida, toda esta informação estará disponível através da Internet. Para começar ou revisar o básico, existe Todd Loftons Começando em Futuros (Wiley, 1989) Little e Rhodes, Compreendendo Wall Street, Terceira Edição (McGraw Hill, 199 1) e The Stock Market, 6tb Edition por Teweles, Bradley e Teweles (Wiley, 1992). O material introdutório não é repetido aqui. Uma boa compreensão do método de gráficos mais popular requer a leitura do clássico por Edwards e Magee, Análise Técnica de Stock Trends (John Magee), um estudo abrangente de gráficos de barras. Escritos sobre outros métodos técnicos são mais difíceis de encontrar. A revista Tecbnical Análise de ações e Ampla Commodities se destaca como a melhor fonte de informações regulares A revista Futures tem menos artigos técnicos, mas muitos de valor e muitos outros livros de mercadorias expressam apenas uma abordagem técnica específica. A análise atual de muitos fenômenos de mercado e relacionamentos pode ser encontrada na revista The Financial Analystes. Sobre a tradição do mercado em geral, e para fornecer motivação quando a negociação não está indo bem como esperado, o livro que se destaca é Lefevres Reminiscências de um Operador de Stock (originalmente publicado por Doran, reimpresso por Wiley em 1994). Wyckoff mistura humor e filosofia na maioria de seus livros, mas Wall Street Ventures e Adventures Through Quarenta Anos (Harper amp Brothers) podem ser de interesse geral. Mais recentemente, Jack Schwagers Market Wizards (Instituto de Finanças de Nova York, 1989) tem sido muito popular. Um leitor com uma boa formação na matemática do ensino médio pode seguir a maior parte deste livro, exceto em suas partes mais complexas. Um curso elementar em estatística é ideal, mas um conhecimento do tipo de probabilidade encontrado em Thorps Beat the Dealer (Vintage) é adequado. Felizmente, programas de planilhas de computador, como o Excel eo Quattro, permitem que qualquer pessoa use técnicas estatísticas imediatamente, ea maioria das fórmulas neste livro são apresentadas de tal forma que podem ser facilmente adaptadas a planilhas. Ter um computador com software comercial (como Omegas SuperCharts, MetaStock, ou qualquer número de produtos), ou ter um feed de dados (como Telerate ou CQG), que oferece estudos técnicos, você está bem equipado para continuar. HABILIDADES DE PESQUISA Antes de começar, algumas orientações podem ajudar a tornar a tarefa mais fácil. Eles foram estabelecidos para ajudar aqueles que usarão este livro para desenvolver um sistema comercial. 35149 Saiba o que você quer fazer. Basear sua negociação em uma sólida teoria ou observação, e mantê-lo em foco durante o desenvolvimento e testes. Isso é chamado de premissa subjacente do seu programa. 35149 Estado sua hipótese ou pergunta em sua forma mais simples. Quanto mais complexo for, mais difícil será avaliar a resposta. 3. Não assuma nada. Muitos projetos falham em suposições básicas que estavam incorretas. 4. Fazer as mais simples tbings ftrst. Não combine sistemas antes que cada elemento de cada sistema seja comprovado para funcionar de forma independente. 5. Criar um passo de cada vez. Vá para a próxima etapa somente após os anteriores terem sido testados com sucesso. Se você começar com muitas etapas complexas e falhar, você terá que simplificar para descobrir o que deu errado. 6. Tenha cuidado com erros de omissão. A parte mais difícil da pesquisa é identificar os componentes a serem selecionados e testados. Simplesmente porque todas as perguntas feitas foram satisfatoriamente respondidas não significa que todas as perguntas certas foram feitas. O mais importante pode estar faltando. 7. Não tome atalhos Às vezes é conveniente usar o trabalho de outros para acelerar a pesquisa. Verifique o seu trabalho cuidadosamente não usá-lo se ele não pode ser verificado. Verifique os cálculos da planilha manualmente. Lembre-se de que sua resposta é tão boa quanto seu ponto mais fraco. 8. Começar no final Defina sua meta e trabalhar para trás para encontrar a entrada necessária. Desta forma, você só trabalha com informações relevantes para os resultados caso contrário, você pode gastar uma grande quantidade de tempo em itens irrelevantes. OBJECTIVOS DESTE LIVRO Este livro destina-se a dar-lhe uma compreensão completa das ferramentas e técnicas necessárias para desenvolver ou escolher um programa de negociação que tem uma boa chance de ser bem sucedido. Habilidade de execução e psicologia de mercado não são considerados, mas apenas o desenvolvimento de um sistema que foi cuidadosamente pensado e testado. Este em si é uma conquista de grandeza não pequena. Nem tudo pode ser coberto em um único livro, portanto, algumas diretrizes foram necessárias para controlar o material incluído aqui. As mais importantes são as técnicas comuns à maioria dos mercados, tais como tendências e técnicas de contra-tendência, indicadores e métodos de teste. Técnicas analíticas populares, como gráficos, são apenas cobertas até o ponto em que vários padrões podem ser usados ​​em um programa computadorizado para ajudar a identificar suporte e resistência, canais e assim por diante. Não houve qualquer tentativa de fornecer um texto abrangente sobre gráficos. Várias formações podem oferecer objetivos de lucro muito realistas ou fornecer filtros de entrada confiáveis, mesmo que eles não estejam incluídos. Algumas áreas populares, como opções, não são cobertas em tudo. Há muitos bons livros sobre estratégias de opções, e incluí-los aqui seria uma duplicação de esforços. Além disso, não foram incluídas as estratégias que usam estatísticas, como as relações preço / lucro, específicas de ações, embora os indicadores que usam o volume, mesmo o número de questões de avanço e declínio, você encontrará na seção sobre volume porque elas se encaixam Em uma imagem maior. Este continua a ser um livro sobre a negociação de futuros mercados, mas reconhece que muitos métodos podem ser usados ​​em outros lugares. Este livro não tentará provar que um sistema é melhor do que outro, porque não é possível saber o que vai acontecer no futuro. Ele tentará avaliar as condições em que determinados métodos são susceptíveis de fazer melhor e situações que serão prejudiciais a abordagens específicas. O mais útil deve ser o agrupamento de sistemas e técnicas, que permitem uma comparação de recursos e possíveis resultados. Vendo como os analistas modificaram as idéias existentes podem ajudá-lo a decidir como proceder, e por que você pode escolher um caminho sobre outro. By seeing a more complete picture, it is hoped that common sense will prevail, rather than computing power. PROFILE OF A TRADING SYSTEM There are quite a few steps to be considered when developing a trading program. Some of these are simply choices in style that must be made, while others are essential to the success of the results. They have been listed here and discussed briefly as items to bear in mind as you continue the process of creating a trading system. Changing Markets and System Longevity Markets are not static. They evolve because the world changes. Among those items that have changed during the past 10 years are the market participants, the tools used to watch the market, the tools used to develop trading models, the economies of countries such as japan, the union of European countries, the globalization of markets, and the risk of par ticipation. Under this changing situation, a trading system that works today might not work far into the future. We must carefully consider how each feature of a trading program is affected by change and try to create a method that is as robust as possible to increase its longevity. The Choice of Data System decisions are limited by the data used in the analysis. Although price and volume for the specific market may be the definitive criteria, there is a multitude of other valid statistical information that might also be used. Some of this data is easily included, such as price data from related markets other statistical data, including the U. S. economic reports and weekly energy inventories, may add a level of robustness to the results but are less convenient to obtain. Diversification Not all traders are interested in diversification, which tends to reduce returns at the same time that it limits risk. Concentrating all of your resources on a single market that you understand may produce a specialized approach and much better results than using a more general technique over more markets. Diversification may be gained by trading more than one method in addition to a broad set of markets, provided the programs are unique in style. Proper diversification reduces risk more than returns. Time Frame The time frame of the data impacts both the type of system and the nature of the results. Using 5minute bars introduces considerable noise to your program, making it difficult to find the trend, while using only weekly data puts so much emphasis on the trend such that your trading style is already determined. A shorter time may guarantee faster response to price changes, but it does not assure better results. Each technique must be applied properly to the right data and time frame. Choosing a Method of Analysis Some methods of analyzing the market are more complex than others. This in itself has no bearing on the final success. All good trading methods begin with a sound premise. You must first know what you are trying to extract from the market before you select a technique. If you want to capitalize on long interest rate trends or on the result of government policy, then a weekly moving average or trend system win be the place to start. If you see false breakouts whenever price penetrates the high of the day in the second half of the trading session, youll want to look at a momentum indicator based on 5. 10. or 15minute data. First the idea, then the tool. Trade Selection Although a trading system produces signals regularly, it is not necessary to enter all of them. Selecting one over another can be done by a method of filtering This can vary from a confirmation by another technique or system, a limitation on the amount of risk that can be accepted on any one trade, the use of outside information, or the current volume. Many of these add a touch of reality to an automated process. You may find, however, that too many filters result in no trading. Testing There has been a lot of emphasis on testing, and there is a complete discussion in this book however, testing is most important to confirm, or validate, your ideas. It fails when you use broad tests to find successful techniques. The purpose of testing is to show robustness, that the method works over a wide range of situations in a similar manner. A robust solution will not appear to be as good as the optimal result, but performed properly, it will be a more realistic assessment of expectations. Risk Control Every system must control its risk, and most analysts believe that nearly any system can be profitable with proper risk management. This also means that any system can lead to ruin without risk controls. Risk can be managed from the trade level, with individual stoplosses, to asset allocation, by varying the size of the position traded, and by leveraging and deleveraging. Some form of management is necessary. Order Entry A system that performs well on paper may be dismal when actually traded. Part of a trading program is to know the method of entering and exiting the market and the cost of each trade. Style and cost will have a greater impact on short term systems, which have a smaller profit per trade and are, therefore, more sensitive to transaction costs. There is equal damage in overestimating costs as there is in underestimating them. By burdening a system with unrealistic fees, it may show a loss when it should be a successful trading method. Performance Monitoring and Feedback A system is not done when you begin trading, it is only in a new phase. Actual trading results must be carefully monitored and compared with expectations to know if it is performing properly. It is very likely that slippage will result in some changes to the system rules or to the size of the position traded. Performance monitoring provides the essential feedback needed to be successful. Even a well thought out and tested program may start out badly, but proper monitoring can put it on track. A WORD ON NOTATION USED IN THIS BOOK In attempting to make the contents of this book more practical for many readers, there are three types of notation that can be found mixed together. Of course, the standard mathematical formulas for most methods appear as they had in the previous editions. Added to that are spreadsheet examples, using Corels Quattro code, which is very similar to Microsofts Excel. Readers should have no trouble transferring the examples found here to their own choice of spreadsheet. Finally there is extensive program code with examples in Omegas Easy Language. Although these programs have been entered and tested on TradeStation, there are occasional errors introduced during final editing and in transferring the code into this book. Readers are advised to check over the code and test it thoroughly before using it. In addition, there are times when only a single line of code is shown along with the standard mathematical formula to help the reader translate the technique into a more practical form. Because of the many different forms of formulas, you may find that the standard deviation function takes the spreadsheet form of std rather than the Easy Language notation stddev, or that avg appears instead of average. Please check these formulas for notation consistent with your needs. PREFACE: CLOSING THE GAP BETWEEN EXPECTATIONS AND REALITY 1 INTRODUCTION 1 Technical versus Fundamental 1 Professional and Amateur 2 Background Material 4 Research Skills 5 Objectives of This Book 6Trading Systems and Methods. Website. Abstract: The ultimate guide to trading systems, fully revised and updated For nearly thirty years, professional and individual traders have turned to Trading Systems and Methods for detailed information on indicators, programs, algorithms, and systems, and now this fully revised Fifth Edition updates coverage for todays markets. A referência definitiva sobre os sistemas de negociação, o livro explica as ferramentas e técnicas de negociação bem sucedida para ajudar os comerciantes desenvolver um programa que atenda às suas próprias necessidades únicas. Presenting an analytical framework for comparing systematic methods and t. Opiniões Adicione uma crítica e compartilhe suas opiniões com outros leitores. Seja o primeiro. Adicione uma crítica e compartilhe suas opiniões com outros leitores. Seja o primeiro. Tags Add tags for Trading Systems and Methods. Website.. Be the first. Similar Items Related Subjects: (4) Confirm this request You may have already requested this item. 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