Número Típico De Opções De Ações

Se você quiser ficar rico em uma partida, Youd melhor fazer estas perguntas antes de aceitar o trabalho Polegares acima de tudo depois Yext anunciou uma grande rodada de 27 milhões de financiamento. Mas esses funcionários provavelmente não têm idéia do que isso significa para suas opções de ações. Quando a primeira inicialização de Bryan Goldberg, o Relatório do Bleacher, foi vendida por mais de 200 milhões, os funcionários com opções de ações reagiram de uma de duas maneiras: Algumas reações de pessoas eram: Oh meu Deus, isso é mais dinheiro do que eu poderia Ter imaginado, Goldberg anteriormente disse Business Insider em uma entrevista sobre a venda. Algumas pessoas eram como, isso é que você nunca soube o que ia ser. Se você é um funcionário em uma startup - não um fundador ou um investidor - e sua empresa lhe dá ações, você provavelmente vai acabar com ações comuns ou opções sobre ações ordinárias. Ações comuns podem torná-lo rico se a sua empresa vai público ou é comprado a um preço por ação que é significativamente acima do preço de exercício de suas opções. Mas a maioria dos empregados não percebe que os detentores de ações ordinárias só são pagos a partir do pote de dinheiro sobrando depois que os acionistas preferenciais ter tomado seu corte. E, em alguns casos, os detentores de ações ordinárias podem achar que os acionistas preferenciais têm tido condições tão boas que o estoque comum é quase inútil, mesmo se a empresa é vendida por mais dinheiro do que os investidores colocados nele. Se você fizer algumas perguntas inteligentes antes de aceitar uma oferta, e após cada rodada significativa de novos investimentos, você não precisa se surpreender com o valor - ou falta dele - de suas opções de ações quando uma partida sai. Pedimos a um capitalista de risco ativo de Nova York, que se senta na diretoria de várias empresas iniciantes e faz regularmente o levantamento de folhas de termo, o que os funcionários devem perguntar a seus empregadores. O investidor pediu para não ser nomeado, mas estava feliz em compartilhar a colher dentro. Aqui está o que as pessoas inteligentes perguntam sobre suas opções de ações: 1. Pergunte o quanto de capital você está sendo oferecido em uma base totalmente diluída. Às vezes, as empresas vão apenas dizer-lhe o número de ações que você está recebendo, o que é totalmente sem sentido, porque a empresa poderia ter um bilhão de ações, diz o capitalista de risco. Se eu apenas disser, Youre que vai começar 10.000 partes, soa como muito, mas pode realmente ser uma quantidade muito pequena. Em vez disso, pergunte qual porcentagem da empresa representam essas opções de ações. Se você perguntar sobre isso em uma base totalmente diluída, isso significa que o empregador terá que ter em conta todas as ações que a empresa é obrigada a emitir no futuro, e não apenas ações que já foram entregues. Ele também leva em conta toda a opção pool. Um pool de opções é estoque que é reservado para incentivar os funcionários de inicialização. Uma forma mais simples de fazer a mesma pergunta: Qual a porcentagem da empresa que as minhas ações realmente representam? 2. Pergunte quanto tempo o pool de opções da empresa vai durar e quanto mais dinheiro a empresa provavelmente aumentará, então você sabe se e quando sua propriedade Pode ser diluído. Cada vez que uma empresa emite novas ações, os atuais acionistas ficam diluídos, o que significa que a porcentagem da empresa que possuem diminui. Ao longo de muitos anos, com muitos novos financiamentos, uma porcentagem de participação que começou grande pode ser diluída até uma pequena participação percentual (mesmo que seu valor possa ter aumentado). Se a companhia que você está juntando é provável necessitar levantar muito mais dinheiro sobre os vários anos seguintes, conseqüentemente, você deve supor que sua estaca será diluída consideravelmente ao longo do tempo. Algumas empresas também aumentam seus pools de opções em uma base ano-a-ano, o que também dilui os accionistas existentes. Outros reservam uma piscina grande o suficiente para durar um par de anos. Os pools de opções podem ser criados antes ou depois de um investimento ser bombeado para a empresa. Fred Wilson da Union Square Ventures gosta de pedir pré-dinheiro (pré-investimento) piscinas opção que são grandes o suficiente para financiar as necessidades de contratação e retenção da empresa até o próximo financiamento. O investidor com quem conversamos explicou como os pools de opções são muitas vezes criados por investidores e empresários juntos: A idéia é, se eu vou investir em sua empresa, então nós dois concordamos: Se fossem ir daqui para lá, teríamos Para contratar este muitas pessoas. Então vamos criar um orçamento de equidade. Acho que vou ter que dar provavelmente 10, 15 por cento da empresa para chegar lá. Essa é a opção pool. 3. Em seguida, você deve descobrir quanto dinheiro a empresa levantou e em que termos. Quando uma empresa aumenta milhões de dólares, parece muito legal. Mas isso não é dinheiro livre, e muitas vezes vem com condições que podem afetar suas opções de ações. Se eu sou um empregado se juntando a uma empresa, o que eu quero ouvir é que você não levantou muito dinheiro e suas ações preferenciais diretas, diz o investidor. O tipo mais comum de investimento vem na forma de ações preferenciais, o que é bom para os funcionários e empresários. Mas há sabores diferentes de ações preferenciais. E o valor final de suas opções de ações dependerá do tipo de empresa que emitiu. Aqui estão os tipos mais comuns de ações preferenciais. Straight preferred - Em uma saída, os detentores de ações preferenciais são pagos antes que os detentores de ações ordinárias (funcionários) recebam um centavo. O dinheiro para o preferido vai diretamente para os bolsos de capital de risco. O investidor nos dá um exemplo: Se eu investir 7 milhões em sua empresa, e você vender por 10 milhões, os primeiros 7 milhões a sair vai para o preferido eo restante vai para ações ordinárias. Se a startup vende para qualquer coisa sobre o preço de conversão (geralmente a avaliação pós-dinheiro da rodada), isso significa que um acionista preferencial direto terá qualquer porcentagem da empresa que possuem. Preferencial participante - Preferencial participante vem com um conjunto de termos que aumentam a quantidade de dinheiro que os detentores preferenciais receberão por cada ação em um evento de liquidação. A ação preferencial participante coloca um dividendo sobre as ações preferenciais, que supera as ações ordinárias quando uma partida é encerrada. Os investidores com participação preferencial recebem seu dinheiro de volta durante um evento de liquidação (assim como os detentores de ações preferenciais), além de um dividendo predeterminado. As ações preferenciais participantes normalmente são oferecidas quando um investidor não acredita que a empresa vale tanto quanto os fundadores acreditam que é - então eles concordam em investir para desafiar a empresa a crescer o suficiente para justificar e eclipsar as condições dos participantes preferenciais - stock titulares. A linha de fundo com participantes preferenciais é que, uma vez que os detentores preferenciais tenham sido pagos, haverá menos do preço de compra sobrando para os acionistas comuns (ou seja, você). Preferência de liquidação múltipla - Este é outro tipo de termo que pode ajudar detentores preferidos e detentores de ações ordinárias. Ao contrário das ações preferenciais diretas, que pagam o mesmo preço por ação que as ações ordinárias em uma transação acima do preço no qual a preferência foi emitida, uma preferência de liquidação múltipla garante que os detentores preferenciais receberão um retorno sobre seu investimento. Para usar o exemplo inicial, em vez de investidores 7 milhões investidos voltando para eles no caso de uma venda, uma preferência de liquidação 3X iria prometer os detentores preferenciais obter os primeiros 21 milhões de uma venda. Se a empresa vendeu por 25 milhões, ou seja, os detentores preferenciais teriam 21 milhões, e os acionistas ordinários teriam que dividir 4 milhões. Uma preferência de liquidação múltipla não é muito comum, a menos que uma startup tem lutado e os investidores exigem um maior prémio para o risco theyre tomando. Nosso investidor estima que 70 de todas as startups de risco-backed têm ações preferenciais diretas, enquanto cerca de 30 têm alguma estrutura sobre as ações preferenciais. Hedge fundos, diz esta pessoa, muitas vezes gostaria de oferecer grandes avaliações para a participação de ações preferenciais. A menos que sejam excepcionalmente confiantes em seus negócios, os empresários devem ter cuidado com as promessas, como, eu só quero participação preferencial e itll desaparecem na liquidação 3x, mas eu vou investir em uma avaliação de bilhões de dólares. Neste cenário, os investidores, obviamente, acreditam que a empresa não vai chegar a essa avaliação - caso em que eles recebem 3X seu dinheiro de volta, e pode acabar com os detentores de ações ordinárias. 4. Quanto, se houver, a dívida levantou a empresa. A dívida pode vir na forma de dívida de risco ou uma nota conversível. É importante para os funcionários saber quanta dívida existe na empresa, porque isso terá de ser pago aos investidores antes de um empregado vê um centavo de uma saída. Tanto a dívida como uma nota conversível são comuns em empresas que estão fazendo muito bem, ou estão extremamente preocupados. Ambos permitem que os empreendedores adiem o preço de sua companhia até que suas companhias tenham avaliações mais elevadas. Aqui estão as ocorrências e definições comuns: Dívida - Este é um empréstimo de investidores e a empresa tem que pagá-lo de volta. Às vezes as empresas levantar uma pequena quantidade de dívida de risco, que pode ser usado para uma série de propósitos, mas o objetivo mais comum é estender sua pista para que eles possam obter uma avaliação mais elevada na próxima rodada, diz o investidor. Nota conversível - Esta é a dívida que é projetado para converter em capital próprio em uma data posterior e maior preço da ação. Se uma startup levantou dívida e uma nota conversível, pode ser necessário haver uma discussão entre investidores e fundadores para determinar qual é pago em primeiro lugar no caso de uma saída. 5. Se a empresa levantou um monte de dívida, você deve perguntar como as condições de pagamento trabalham no caso de uma venda. Se você está em uma empresa que levantou um monte de dinheiro, e você sabe que os termos são algo diferente do estoque reto preferido, você deve fazer esta pergunta. Você deve perguntar exatamente qual preço de venda (ou avaliação) suas opções de ações começam a ser no dinheiro, tendo em mente que a dívida, notas conversíveis e estrutura em cima de ações preferenciais afetarão este preço. Agora olhe: a Apple sneaked em um novo recurso irritante em sua atualização mais recente iPhone iOS, mas há também uma questão upsideThe de quotHow muito devo dar o n número de primeiros funcionários em minha companyquot é perguntado por quase todas as empresas. Embora existam números de quota outquot lá fora (20 pool, 4-8 para os primeiros cinco) eles não representam a sua empresa, não tão média. Quando tudo é dito uma compensação feita representará uma porcentagem enorme de seu orçamento total. Como você entregar essa compensação sério ajuda a definir quem você é como uma empresa. As percentagens médias não levam em conta o seu horizonte de tempo / evento. As médias não levam em conta seu possível, ou provável, evento de liquidez. As médias não consideram quantos funcionários você vai precisar para chegar onde você está indo. Se você ae além do estágio quotfounderquot de desenvolvimento que você deve considerar trazendo em um especialista para ajudar a obter este conjunto de coisas corretamente. Não é extraordinariamente despesa para obter uma grande orientação quando você é pequeno. É muito mais difícil e mais caro para consertar as coisas mais tarde, quando você fez as coisas erradas (veja Zynga039s dificuldade como eles vieram para o seu IPO e teve que pedir aos funcionários para dar as opções para dar espaço para mais pessoas sênior). (Veja Skype039s PR pesadelo quando eles começaram a recolher vested e ações válidas exercidas de ex-funcionários). Enquanto o pool de 15-25 é provável que seja sobre o direito para a maioria das empresas em fase de arranque que estão à procura de financiamento Angel, VC ou PE, o que você faz com esse pool pode variar muito. 8.2k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Mais respostas abaixo. Questões relacionadas Eu tenho 5 reserva pool de opção de ações para os primeiros funcionários. Qual a porcentagem que cada funcionário deve receber Como são as melhores estratégias ou maneiras de dar opções de ações para seu funcionário em um ambiente de inicialização Como é ruim que eu tenho opções de ações (em uma startup) e don039t que porcentagem da empresa que recebi O que é A porcentagem padrão de ações apropriadas para planos de opções de ações de empregados com startups de estágio de semente Qual a porcentagem de uma empresa que um Gerente de Produto esperaria receber em opções de ações em uma startup financiada por uma série de 10 pessoas Quando o pool de ações de funcionários é inicialmente iniciado Alocadas e reconhecidas Qual é o número típico de opções de ações outorgadas em uma start-up de tecnologia no Vale para os funcionários depois que a empresa tem 25 funcionários Quais são as formas comuns de contratos de pagamento concedidos aos empregados de início antecipado, Uma startup obter opções de ações ou de equidade Quais são as principais armadilhas que eu deveria ser cauteloso quando negociar opções de ações de funcionários em uma startup São empregados a tempo parcial em startups normalmente oferecidos opções de ações Quanto, em termos de dinheiro e opções de ações, o segundo empregado De uma fase inicial começar Quais são algumas histórias you039ve ouvido falar de funcionários startup ficando parafusado em equidade ou opções de ações Existe uma ferramenta startups pode oferecer aos seus empregados para ver suas opções de ações concessões e ver o quanto investido a qualquer momento Em uma equidade startup Plano que rola para fora tarde (digamos 50 funcionários no momento em que é anunciado), o que é o executivo médio vs. alocação de ações de funcionários Minha primeira experiência com opções de ações foi Na idade madura de 34 anos, quando eu estava vendendo Jobby (aposentado) para Jobster (Gah, fazer a Web 2.0 nomes STOP). Antes disso, eu estava dirigindo meu próprio negócio por perto de uma década com sucesso, mas realmente não havia nenhum sentido na criação de um plano de opções. Então, ao vender nossa empresa e ser apresentado com um pacote de opções de caixa / ações, eu estava muito animado sobre as opções. Eu obedientemente fiz um pouco de pesquisa para tentar entender como eles trabalharam, fizeram algumas perguntas inteligentes, e foi um orgulhoso novo proprietário de capital inicial. 365 dias depois, deixei Jobster8211 em boas condições, mas optei por não exercer minhas opções. Agora, como RescueTime está expandindo sua equipe. I8217m no outro lado da equação8211 que reúne planos de opção de ações para novas contratações. Então eu pensei que poderia ser útil para pessoas que estão conversando comigo para reunir pensamentos e recursos sobre a compensação de inicialização, especialmente na área de opções de ações. Uma grande parte da minha motivação aqui é que eu acho que a maioria das startups são bastante conteúdo para permitir que os empregados pensam que as opções são este bilhete mágico para a riqueza e prosperidade8230 Parece desonesto. Realidades ásperas de opções de partida 1. Funcionários com salários decentes e opções quase nunca ficam ricos em um evento de liquidez. As pessoas que podem ficar ricas com capital inicial são os fundadores e os investidores (não coincidentemente, as pessoas que assumiram riscos significativos). Existem obviamente exceções here8211 eu li que o Google cunhou 900 novos milionários quando eles IPO8217d. Bom para eles. Mas quando você faz a matemática nas saídas provavelmente para a maioria de startups, it8217s good8211 mas it8217s não completamente assim rosy. VentureHacks tem uma repartição do que os funcionários startup poderia esperar em termos de equidade. Supondo que você não fique diluído com mais investimentos na estrada, um desenvolvedor líder ou diretor pode esperar 1 propriedade (adquirindo mais de 4 anos). Assim, no caso de uma saída 50.000.000, they8217d pé com um cool 500k, se they8217d estado lá por 4 anos ou mais. 2. As opções são adquiridas ao longo de 4 anos. Todo mundo adora a idéia do sucesso da noite com um rápido retorno para o Google. It8217s desaparecendo raramente, mas acontece. Quando isso acontece, os fundadores geralmente fazem bem, mas o que acontece com os recém-chegados com opções não-vencido é um ponto de interrogação. Essas ações unvested poderia acelerar (o que significa que eles poderiam todos colete quando a compra acontece). Ou eles poderiam converter para opções no estoque de empresas compradoras (valor nominal). That8217s tudo parte da negociação e tudo depende da alavancagem que você tem com o comprador. 3. Como as opções são configurar muito efeito como atraente a empresa é para um comprador. We8217d AMOR oferecer 100 aceleração em cima de mudança de controle a nossos hires8211 that8217d significa que todas as opções immediietely coletariam e nossa equipe inteira seria rica e happy8211 mas não particularmente incentivized permanecer e trabalhar para o comprador. Então, as opções são um negócio de cagar A melhor maneira de olhar para as opções são como um investimento de alto risco é importante olhar para o custo do investimento, a chance de que o investimento vai 8220hit8221, a provável magnitude do retorno do investimento e Percentual que você provavelmente tem em seu bolso no momento de um evento de liquidez. Aqui é a melhor maneira de olhar para a matemática. O CUSTO do investimento é a diferença entre o que você poderia fazer (seu valor de mercado) menos o salário que você é oferecido. Então, se you8217re vale 85k / ano ea oferta é 75k / yr, you8217re investir 10k por ano nesta oportunidade de alto risco. Se você está recebendo o valor de mercado pago, então ... Bem, não há risco e você não deve esperar muita recompensa. A CHANCE que o investimento atingirá é um enorme ponto de interrogação. Pense bem sobre o mercado de uma empresa como essa. Quem poderia comprá-lo Você pode imaginar o Google ea Microsoft lutando sobre a empresa A MAGNITUDE do retorno é outro ponto de interrogação. Se it8217s uma partida da correia fotorreceptora, there8217s lotes dos dados para fora lá sobre preços de venda. A questão é: quão grande é a oportunidade O que são as empresas em seu espaço sendo comprado para It8217s fácil de testar alguns cenários. O PERCENTAGE de propriedade é um pouco de um alvo em movimento, mas você pode pelo menos saber onde começar. Novamente, dê uma olhada em VentureHacks para uma verificação de realidade. Então, para resumir em um exemplo, vamos dizer que temos um engenheiro que está recebendo .5 da empresa investiu mais de 4 anos. He8217s fazendo 80k, mas provavelmente poderia fazer 90k em uma empresa com oportunidade de capital limitado. Let8217s assumir um preço alvo de saída de 50.000.000 (oh, dia feliz). Nosso engenheiro está gastando 10k por ano para ter um tiro em um 62.500 por ano. Se ele gasta os quatro anos completos lá, ele 8220invested8221 40k para um tiro em 250k (um 6x return8211 não é ruim). Quando você executa o mesmo cenário com uma saída de bilhões de dólares, ele começa a parecer muito mais bonito. Quando você executá-lo em uma saída de tamanho Flickr (20m), it8217s não parece tão grande de uma aposta. Se você quiser entrar nos pontos mais finos, você provavelmente deve considerar os benefícios, bem como o custo das opções. A única maneira de comprar mais recompensa é com mais risco. Alguns fundadores estarão dispostos a desistir de muito mais patrimônio se você trabalhar por menos, mas é realmente muito raro se eles chegarem ao ponto onde eles têm dinheiro suficiente para contratar pessoas para que eles estejam terrivelmente ansiosos para participar com muita equidade. There8217s, obviamente, um pequeno exército de 8220idea caras 8221 lá fora, que felizmente dar-lhe pilhas enormes de equidade se you8217ll trabalho de graça. E, claro, a melhor maneira de ficar rico com a equidade é começar sua própria empresa. Se você não gosta de rolar os dados financeiros por uma injeção, a maioria das startups provavelmente estão felizes em pagar a sua taxa de mercado e discar suas opções. Mas de qualquer forma, há muitas regalias de carreira que você está comprando trabalhando em uma startup. O que me leva a comprar mais do que apenas um investimento de alto risco Não é preciso dizer que a maioria das opções é um investimento muito bom. A chance de um retorno de 5x é grande, mas a maioria das startups estão enfrentando chances mais longas do que 5 a 18211, então você deve ter certeza de que você acredita na empresa, a equipe e (mais importante) a sua capacidade de influenciar o resultado. Eu acho que é importante notar que nosso engenheiro no exemplo acima está comprando um lote heckuva muito mais com seu 10k8230 Embora sejam coisas com um valor muito subjetivo. He8217s que compra a experiência startup. Se você planeja girar acima sua própria coisa someday, não há nenhum substituto para trabalhar em uma partida para aprender o que trabalha eo que doesn8217t. Você don8217t tem que assinar com uma fundação experiente founder8230 It8217s bom o suficiente para ser pago para vê-los a cometer erros que você pode evitar quando it8217s seu turno. He8217s comprar um 8220clean slate8221. Se você começar a uma inicialização cedo o suficiente, há muito céu azul. Os primeiros dias do desenvolvimento do produto (para muitas pessoas) são os mais gratificantes. He8217s comprando startup cred. Quando chega a hora de girar sua própria coisa ou começar seu próximo show, ele é uma grande vantagem para ter esse fundo. It8217s obviamente um ENORME mais para fazer parte de uma equipe vencedora (se uma saída acontecer). Relacionamentos de compra de He8217s. Um de nossos investidores diz que 99 de seu fluxo de negócios vem de pessoas que anteriormente investiram ou pessoas em suas equipes. Trabalhando em uma fase inicial de inicialização é uma oportunidade para conhecer os investidores e outras importantes startup folks8211 boas pistas para futuros empreendimentos. He8217s comprar um ambiente de trabalho que é comparativamente bullshit-livre. Pouca burocracia, poucas reuniões, horário de trabalho flexível / ambiente, etc. Se você já teve um ambiente como este, você sabe como é viciante e como é difícil em empresas maiores. He8217s (espero) comprar uma chance de trabalhar em um produto que ele gosta / quer usar. Obviamente, todas essas vantagens são realmente apenas vantagens para as pessoas que se vêem trabalhando nas startups no futuro. Para pessoas assim, o preço de 10k (quando você rola na operação de investimento de alto risco) é um grande investimento. Para os povos que estão apenas perseguindo a idéia que estão indo começar ricos que tomam trabalhos decente-pagando com startups do borne-financiamento, estão dentro para uma série longa de desapontamentos. (Nota: se outras pessoas têm insights sobre compensação de inicialização / opções, por favor chime pol. Apesar de escrever um guia Newbie8217s, eu sou, é certo, um pouco de um novato) www. technotheory Jared Goralnick blog. rajgad Amit C muito útil rightup e especialmente Obrigado para os números do mercado link para venture hacks. Sobre o seu exemplo .5, a matemática realmente ajudou a colocar os montantes em perspectiva. A seguinte variação faz sentido. Um ponto, para a saída 50M, won39t haverá um rompimento diferente para preferido e comum, enquanto o .5 é para comum. Então, na verdade, seria 0,25 ou menos. Em seguida, existem variações comuns como a remoção de dinheiro investido antes, vários diferentes para cada categoria e assim por diante. Então, agora é até talvez 12. Isso é 15k retorno com risco de 10k por ano. Blog. rajgad Amit C Muito útil rightup e especialmente obrigado para os números do mercado link para venture hacks. Sobre o seu exemplo .5, a matemática realmente ajudou a colocar os montantes em perspectiva. A seguinte variação faz sentido. Um ponto, para a saída 50M, won39t haverá um rompimento diferente para preferido e comum, enquanto o .5 é para comum. Então, na verdade, seria 0,25 ou menos. Em seguida, existem variações comuns como a remoção de dinheiro investido antes, vários diferentes para cada categoria e assim por diante. Então, agora é até talvez 12. Isso é 15k retorno com risco para 10k por ano. IPO: Basics Stock Grant tamanhos em empresas pré-IPO Tech Editores Nota: Embora este artigo foi escrito durante uma era anterior no uso Da compensação de ações, a abordagem geral eo método que discute ainda são usados ​​atualmente por empresas pré-IPO. Para obter dados mais recentes, consulte as FAQs sobre bolsas de ações e práticas e tamanhos de bolsas de ações em empresas pré-IPO e privadas. Até que se tornou uma prática comum na década de 1990 oferecer bolsas de ações a um espectro relativamente amplo de empregados, a maioria das pessoas se contentava meramente em recebê-las. Embora a compensação de ações tenha sido ferida por tendências do mercado de ações e mudanças contábeis, os funcionários ainda recebem prêmios de capital e são mais esclarecidos sobre eles do que costumavam ser. Eles agora normalmente se perguntam se os subsídios são oferecidos são competitivos com o que eles esperam de outro empregador em sua indústria. À medida que mais informações estiverem disponíveis sobre as práticas e as funções dos subsídios de ações, os funcionários precisam de dados sólidos sobre as práticas de concessão. Salário pesquisou as tendências em empresas de alta tecnologia durante o boom pontocom. Em uma startup, não é quantas: a sua porcentagem Se você calcular qual porcentagem da empresa que você possui, você pode ver o quanto suas ações poderiam valer à medida que a empresa cresce. Especialmente em empresas de alta tecnologia de arranque, é mais importante saber que percentagem da empresa uma concessão de opção de ações representa do que é saber quantas ações você recebe. Não fique preso nos números, disse Keith Fortier, um consultor de compensação anterior com salário. Em um startup, o significado está nas porcentagens. Em uma empresa de capital aberto, você pode multiplicar o número de opções vezes o preço atual da ação, então subtrair o número de ações vezes seu preço de compra, para obter uma noção rápida de quanto as opções valem a pena. Em uma empresa mais jovem, onde as ações são menos líquidos, é mais difícil calcular o que as suas opções valem a pena. Embora eles são susceptíveis de valer mais se a empresa faz bem do que as opções que você pode obter em uma empresa de capital aberto. Se você calcular qual porcentagem da empresa que você possui, você pode criar cenários para o quanto suas ações poderiam valer à medida que a empresa cresce. É por isso que a porcentagem é uma estatística importante. Para calcular o percentual da empresa que está sendo oferecido, você precisa saber quantas ações estão em circulação. O valor de uma empresa (também conhecida como sua capitalização de mercado ou capital de mercado) é o número de ações em circulação vezes o preço por ação. Uma empresa startup pode ser avaliada em 2 milhões quando um empregado cedo se junta à empresa, mas atingir um valor de 20 ou mesmo 200 milhões apenas um ano ou dois mais tarde. Sabendo que há 20 milhões de ações em circulação torna possível para um engenheiro de produção potenciais para avaliar se uma concessão de contratação de 7.500 opções é justo. Um candidato experiente determina se a concessão é competitiva pela porcentagem da companhia que as partes representam. Algumas empresas têm relativamente grande número de ações em circulação para que eles possam dar opções de subvenções que soam bem como números inteiros. Mas o candidato experiente deve determinar se a concessão é competitiva pela porcentagem da companhia que as partes representam. Uma concessão de 75.000 partes em uma companhia que tenha 200 milhão partes em circulação é equivalente a uma concessão de 7.500 partes em uma companhia de outra maneira idêntica com as 20 milhão partes em circulação. No exemplo acima, a concessão de engenheiros de fabricação representa 0,038 por cento da empresa. Esta porcentagem pode parecer pequena, mas se traduz em um valor de concessão de 750 para o estoque, se a empresa vale 2 milhões 7,500 se a empresa vale 20 milhões e 75.000 se a empresa vale 200 milhões. Subsídios anuais versus novos contratos de concessão em empresas de alta tecnologia Cada nível da organização deve obter metade das opções do nível acima dela. Embora as opções de ações possam ser usadas como incentivos, os tipos mais comuns de subsídios de opções são subsídios anuais e subsídios de contratação. Uma concessão anual recursa cada ano até que o plano mude, enquanto uma concessão do hire é uma concessão one-time. Algumas empresas oferecem tanto contratar bolsas e subsídios anuais. Esses planos geralmente estão sujeitos a um cronograma de aquisição, onde um empregado recebe ações, mas ganha o direito de propriedade - ou seja, o direito de exercê-las - ao longo do tempo. Subsídios anuais recorrentes são geralmente pagos a pessoas sênior e são mais comuns em empresas estabelecidas cujo preço da ação é mais nível. Em startups, a concessão de aluguer é consideravelmente maior do que qualquer concessão anual, e pode ser a única concessão que a empresa oferece em primeiro lugar. Quando uma empresa começa, o risco é maior, eo preço da ação é menor, então as concessões de opções são muito maiores. Ao longo do tempo, o risco diminui, o preço da ação aumenta e o número de ações emitidas para novas contratações é menor. Uma boa regra de ouro, de acordo com Bill Coleman, um ex-vice-presidente de compensação em Salário, é que cada nível na organização deve obter metade das opções da camada acima dela. Por exemplo, em uma empresa onde o CEO obtém uma concessão de contratação de 400.000 ações, as concessões de opção pode ser assim. Regra de ouro: cada camada recebe metade das ações da camada acima dela. Fonte: Salário, janeiro de 2000. As Tabelas 1 e 2 mostram práticas recentes de concessão de subsídios entre firmas de alta tecnologia que oferecem subsídios anuais e subsídios de contratação, respectivamente. Os dados, provenientes de pesquisas publicadas, são expressos em termos de porcentagens da empresa. Por exemplo, as subvenções também são expressas em termos de número de opções em uma empresa com 20 milhões de ações em circulação. O conjunto de dados inclui tanto startups e empresas estabelecidas, especialmente empresas antes e imediatamente após uma IPO. Tabela 1. Práticas anuais de outorga de opções de ações na indústria de alta tecnologia. Subsídios anuais em percentagem das acções em circulação Opções baseadas em 20 milhões de acções em circulação Principal executivo (2-5) Fonte: Salário, com base em dados compilados a partir de inquéritos publicados a partir de Janeiro de 2000. Quadro 2. Subsídios de aluguer de acções em empresas de alta tecnologia indústria. Contratar subsídios como percentual de ações em circulação Opções baseadas em 20 milhões de ações em circulação Serviços profissionais seniores 2º nível - engenharia 2º nível - financeiro 2º nível - marketing Técnico sénior. Pessoal 2º nível - prof. Svcs. Assoc. Consultor jurídico 3º nível - engenharia 3º nível - marketing Responsável pela contabilidade - entrada Técnico isento (superior) Técnico isento (intermediário) Isento técnico (entrada) Isento não técnico (superior) Isento não técnico (intermediário) Isento não técnico Dados compilados a partir de pesquisas publicadas a partir de janeiro de 2000. Observe que é raro para uma outorga de opções de ações para alguém que não seja um CEO exceder 1. (Fundadores normalmente reter uma porcentagem significativamente maior da empresa, mas suas ações não estão incluídas no Para dar um exemplo extremo, se 100 funcionários recebessem uma média de 1% da empresa cada, não haveria mais nada para ninguém. Percentagens de propriedade em um evento de liquidez Como uma empresa se prepara para uma oferta pública inicial. Uma fusão ou algum outro evento de liquidez (um momento financeiro em que os acionistas são capazes de vender ou liquidar suas ações), a estrutura de propriedade tipicamente varia um pouco. Em um IPO, por exemplo, altos executivos sênior geralmente são trazidos para fornecer credibilidade adicional e visão de gestão. Wall Street, banqueiros de investimento ea comunidade financeira como um todo olhar para a equipe de gestão ao avaliar uma oportunidade de investimento, disse Coleman. Funcionários que estão lá desde o início às vezes ficam surpresos ao ver um grande número de opções sendo oferecidas perto do IPO, mas eles devem esperar. Embora dilua a sua propriedade, o seu feito para aumentar o valor da empresa, atraindo o mais alto nível de gestores seniores e, assim, melhorar o potencial do investimento. As pessoas que planejam os planos de opções de ações antecipam eventos de liquidez, reservando grandes reservas de opções para essas contratações de estágio tardio. Como resultado, a estrutura de propriedade de uma empresa de alta tecnologia em um evento de liquidez se assemelha ao da Tabela 3. Novamente, os números são expressos em termos de porcentagem de ações em circulação e número de ações em uma empresa com 20 milhões de ações em circulação. Os dados provêm de pesquisas publicadas e da análise de arquivamentos S-1. Tabela 3. Níveis de propriedade em um evento de liquidez no setor de alta tecnologia. Percentagem de participação em percentagem das acções em circulação Propriedade baseada em 20 milhões de acções em circulação Fonte: Salário, com base em dados compilados a partir de inquéritos publicados e análise de práticas efectivas dos depósitos de S-1 a partir de Janeiro de 2000. As informações excluem participações de fundadores. Fortier enfatizou que é importante ter em mente as mudanças nas práticas de compensação ao longo do tempo. Esses dados refletem práticas de concessão durante o boom das empresas pontocom, disse ele. Eu wouldnt ser surpreendido se houvesse alguma mudança na composição de pacotes de compensação em indústrias através da placa. Ironicamente, no entanto, ele disse, É precisamente quando o mercado de ações está para baixo, como é agora, que você idealmente quer negociar para mais opções. Johanna Schlegel escreveu este artigo quando ela trabalhou no salário, que era um recurso abrangente de informações de salário e compensação. (Para detalhes sobre negociação com compensação de ações, consulte a série de artigos relevantes em outro lugar neste site. Compartilhe este artigo: O conteúdo é fornecido como um recurso educacional. MyStockOptions não será responsável por quaisquer erros ou atrasos no conteúdo, ou quaisquer ações tomadas com base nisso. Copyright copy 2000-2016 myStockPlan, Inc. myStockOptions é uma marca registada federal. Não copie nem extraia esta informação sem a permissão expressa da myStockOptions. Contate editorsmystockoptions para informações de licenciamento. Até que se tornou uma prática comum na última década para oferecer opções de ações para um espectro relativamente amplo de funcionários, a maioria das pessoas estava satisfeita em receber opções de ações em tudo. Agora, mais esclarecido sobre a compensação se machucado pela desaceleração do mercado, os funcionários mais tipicamente perguntam se as opções que são oferecidos são competitivos com o que eles devem esperar de um empregador em sua indústria, para um funcionário em sua posição. À medida que mais informações estiverem disponíveis sobre as práticas e funções das opções de ações, os funcionários precisam de dados sólidos sobre as práticas de outorga de opções de ações. Salário pesquisou as tendências em empresas de alta tecnologia durante o boom pontocom. Em uma startup, não é o quantas a sua porcentagem Especialmente em empresas de alta tecnologia de arranque, é mais importante saber qual a percentagem da empresa uma concessão de opção de ações representa do que é saber quantas ações você começa. "Não fique preso nos números", disse Keith Fortier, um consultor de remuneração com Salário. quotIn uma partida, o significado está na percentages. quot Em uma empresa de capital aberto, você pode multiplicar o número de opções vezes o preço atual da ação, em seguida, subtrair o número de ações vezes seu preço de compra, para ter uma rápida noção de como Muito as opções valem a pena. Em uma empresa mais jovem - onde as ações são menos líquidos - é mais difícil calcular o que as suas opções valem, embora eles são susceptíveis de ser mais valioso se a empresa faz bem do que as opções que você pode obter em uma empresa de capital aberto. Se você calcular qual porcentagem da empresa que você possui, você pode criar cenários para o quanto suas ações poderiam valer à medida que a empresa cresce. É por isso que a porcentagem é uma estatística importante. Para calcular o percentual da empresa que está sendo oferecido, você precisa saber quantas ações estão em circulação. Um usuário de salário foi capaz de negociar uma semana extra de férias, porque ele perguntou seu empregador prospectivo esta questão. O valor de uma empresa - também conhecida como sua capitalização de mercado, ou quotmarket capquot - é o número de ações em circulação vezes o preço por ação. Uma empresa startup pode ser avaliada em 2 milhões quando um empregado cedo se junta à empresa, mas atingir um valor de 20 ou mesmo 200 milhões apenas um ano ou dois mais tarde. Sabendo que há 20 milhões de ações em circulação torna possível para um engenheiro de produção potenciais para avaliar se uma concessão de contratação de 7.500 opções é justo. Algumas empresas têm um número relativamente grande de ações em circulação para que eles possam dar opções de subvenções que soam bem em termos de números inteiros. Mas o candidato experiente deve determinar se a concessão é competitiva em termos da porcentagem da companhia que as partes representam. Uma concessão de 75.000 partes em uma companhia que tenha 200 milhão partes em circulação é equivalente a uma concessão de 7.500 partes em uma companhia de outra maneira idêntica com as 20 milhão partes em circulação. No exemplo acima, a concessão de engenheiros de fabricação representa 0,038 por cento da empresa. Esta porcentagem pode parecer pequena, mas se traduz em um valor de concessão de 750 para o estoque, se a empresa vale 2 milhões 7,500 se a empresa vale 20 milhões e 75.000 se a empresa vale 200 milhões. Subsídios anuais versus subsídios de contratação em empresas de alta tecnologia Embora as opções de ações possam ser usadas como incentivos, os tipos mais comuns de subsídios de opções são subsídios anuais e subsídios de contratação. Uma concessão anual recursa cada ano até que o plano mude, enquanto uma concessão do hire é uma concessão one-time. Algumas empresas oferecem tanto contratar bolsas e subsídios anuais. Esses planos geralmente estão sujeitos a um cronograma de aquisição, onde um empregado recebe ações, mas ganha o direito de propriedade - ou seja, o direito de exercê-las - ao longo do tempo. Subsídios anuais recorrentes são geralmente pagos a pessoas mais sênior, e são mais comuns em empresas estabelecidas onde o preço da ação é mais nível. Em startups, a concessão de aluguer é consideravelmente maior do que qualquer concessão anual, e pode ser a única concessão que a empresa oferece em primeiro lugar. Quando uma empresa começa, o risco é maior, eo preço da ação é menor, então as concessões de opções são muito maiores. Ao longo do tempo, o risco diminui, o preço da ação aumenta e o número de ações emitidas para novas contratações é menor. Uma boa regra geral, de acordo com Bill Coleman, vice-presidente de compensação em Salário, é que cada nível na organização deve obter metade das opções da camada acima dela. Por exemplo, em uma empresa onde o CEO obtém uma concessão de contratação de 400.000 ações, as concessões de opção pode ser assim. Regra de ouro: cada camada recebe metade das ações da camada acima dela. Número de ações Fonte: Salário, janeiro de 2000. As tabelas 1 e 2 mostram práticas recentes de concessão de subsídios entre empresas de alta tecnologia que oferecem subsídios anuais e subsídios de aluguer, respectivamente. Os dados, provenientes de pesquisas publicadas, são expressos em termos de porcentagens da empresa. Por exemplo, as subvenções também são expressas em termos de número de opções em uma empresa com 20 milhões de ações em circulação. O conjunto de dados inclui tanto startups e empresas estabelecidas, especialmente empresas antes e imediatamente após uma IPO. Tabela 1. Práticas anuais de outorga de opções de ações na indústria de alta tecnologia. Subsídios anuais em percentagem das acções em circulação Opções baseadas em 20 milhões de acções em circulação Principal executivo (2-5) Fonte: Salário, com base em dados compilados a partir de inquéritos publicados a partir de Janeiro de 2000. Quadro 2. Subsídios de aluguer de acções em empresas de alta tecnologia indústria. Contratar subsídios como percentual de ações em circulação Opções baseadas em 20 milhões de ações em circulação Serviços profissionais seniores 2º nível - engenharia 2º nível - financeiro 2º nível - marketing Técnico sénior. Pessoal 2º nível - prof. Svcs. 2º nível - RampD Assoc. consultor jurídico 3º nível - engenharia 3º nível - Gerente de Contabilidade Marketing - entrada Isento técnico (sênior) Isento técnica (intermediário) Isento técnica (entrada) isentos não-técnica (senior) isentos não-técnica (intermediário) Isento não-técnica (entrada) Fonte: Salário, com base em Dados compilados a partir de pesquisas publicadas a partir de janeiro de 2000. Observe que é raro uma bolsa de opções de ações para alguém que não seja um CEO exceda 1%. (Os fundadores normalmente retém uma porcentagem significativamente maior da empresa, mas suas ações não estão incluídas nos dados.) Para dar um exemplo extremo, se 100 funcionários recebessem uma média de 1% da empresa cada, não haveria nada para alguém mais. percentuais de participação em um evento de liquidez Como uma empresa se prepara para uma oferta pública inicial, uma fusão, ou algum outro evento de liquidez (um momento financeiro pelo qual os acionistas são capazes de vender ou liquidar, suas ações), a estrutura de propriedade normalmente muda um pouco. Em um IPO, por exemplo, altos executivos sênior geralmente são trazidos para fornecer credibilidade adicional e visão de gestão. QuotWall Street, banqueiros de investimento ea comunidade financeira como um todo olhar para a equipe de gestão ao avaliar uma oportunidade de investimento, disse Coleman. QuotEmployees que estiveram lá desde o começo são às vezes surpreendidos ver um grande número de opções que estão sendo dadas para fora perto do IPO, mas devem o esperar. Apesar de diluir a sua propriedade, o seu feito para aumentar o valor da empresa, atraindo o mais alto nível de gestores seniores e, assim, melhorar o potencial do investimento. quot As pessoas que planejam planos de opções de ações antecipar eventos de liquidez, reservando grandes reservas de opções Para estas contratações de estágio tardio. Como resultado, a estrutura de propriedade de uma empresa de alta tecnologia em um evento de liquidez se assemelha ao da Tabela 3. Novamente, os números são expressos em termos de porcentagem de ações em circulação e número de ações em uma empresa com 20 milhões de ações em circulação. Os dados provêm de pesquisas publicadas e da análise de arquivamentos S-1. Tabela 3. Níveis de propriedade em um evento de liquidez no setor de alta tecnologia. níveis de propriedade como um percentual de ações em circulação propriedade com base em 20 milhões de ações em circulação end sub sub createcareerclassfinder (strNarrowCode, strJobTitle) strAccpPageName dim, strHeadPos, strAccpArea obter url completo e torná-lo tão minúsculas strAccpPageName LCASE (Request. ServerVariables (SCRIPTNAME)) resposta. write strAccpPageName: strAccpPageName conseguir a posição começar para o nome área strHeadPos InStr (1, strAccpPageName, /, 1) obter strAccpArea direita (strAccpPageName, len (strAccpPageName) - strHeadPos) response. write strAccpPageName: strAccpArea obter a segunda posição para o nome da área strHeadPos InStr ( 1, strAccpArea, /, 1) remover strAccpArea esquerda (strAccpArea, strHeadPos - 1) response. write strAccpPageName: strAccpArea --------- selecione caso LCase (strAccpArea) caso aboutcompany strArea ABU caso AdvancedSearch strArea ASE conselhos caso strArea caso ADV beneficia carreiras caso strArea BEN strArea caso CAR strArea compensação caso COM ecm strArea ECM caso a empresa strArea caso casa strArea caso HP aprendizagem strArea LRN caso dinheiro strArea MON caso salário strArea SAL caso autotestes strArea SFT caso sitesearch strArea SSE final strArea caso SmallBiz selecionar dim intNumJobBoards dim arrayJobBanner ReDim arrayJobBanner (20) chr response. write (13) response. write response. write chr (13) response. write response. write chr (13) response. write intNumJobBanner 3 Response. 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